1890년 11월, 미술품 매매 과정에서 미국 갱단에게 원한을 사게 되었다는 미술품 딜러 카스테어즈가 홈즈와 왓슨을 찾아온다.

다음 날 카스테어즈의 집이 절도를 당하는 사건이 발생하고, 홈즈는 부랑아 특공대를 이용해서 범인을 찾아내지만 그는 이미 죽어 있었다.

게다가 그의 흔적을 찾아낸 아이 로스가 끔찍한 시체로 발견되고, 로스의 누나 샐리 역시 사라진다.

샐리가 남긴 유일한 단서인 '실크 하우스'라는 말을 따라 홈즈는 아편굴로 잠입하는데….